
Novorenesanční budova je bohatě zdobena řadou architektonických detailů. Čelní frontu lemuje řada alegorických soch. V ose vchodu jsou umístěna 2 sedící sousoší: vpravo postava Umění držící v ruce pochodeň, vlevo bůh Apollo s postavami géniů na delfínech. Dále jsou zde jsou stojící sochy múz a bohyň: Erato – múza milostné písně, Terpsichore – múza tance a Fortuna – bohyně šťastného řízení. Vlevo na vrcholu průčelí stojí socha Melpomene – múzy truchlohry, dále Thálie s maskou – múza komedie a bohyně Flora s květy. Všechny tyto pískovcové sochy vznikly podle návrhů vídeňského sochaře Bendela, vytesal je kameník Reinhold Völke. Nástropní malby v hledišti jsou dílem vídeňského malíře H. Löfflera. Hlavní oponu vytvořil rakouský malíř Gustav Klimt, budoucí přední představitel vídeňské secese. Jejím ústředním námětem je alegorický obraz Triumf lásky. Opona prošla rekonstrukcí v roce 1968–1969 a znovu v letech 1993–1994.
Projekt byl zadán vídeňským architektům Ferdinandu Fellnerovi a Hermannu Helmerovi, jejichž ateliér vyprojektoval v poslední třetině 19. století divadelní budovy v celé řadě velkých evropských měst (např. Stadttheater ve Vídni, Mahenovo divadlo v Brně, Slovenské národné divadlo v Bratislavě, Smetanovo divadlo v Praze a další). Základní kámen budovy byl položen v září 1881, stavbu realizovala liberecká stavební firma Sachers a Gärtner. Již 29. září 1883 bylo Městské divadlo slavnostně otevřeno. Svému účelu slouží novorenesanční divadelní budova dodnes..