
Přehrada se nachází v severní části města, příjezd a parkování autem ulicí U Přehrady (možnost parkování u levého břehu hráze). Nádrž slouží v teplých letech k vyhledávanému koupání, v zimě k bruslení a lyžování.
Toto umístění si vynutila hustá zástavba v údolích zdrojnic Lužické Nisy, jejíž výkup by stavbu neúměrně zdražil. Přehradu ve Mšeně postavila v letech 1906–1909 pražská firma Schön a synové. Jedná se gravitační hráz z lomového kamene, dlouhou 425,5 m se zakřivením o poloměru 350 m. Výška hráze nad základovou spárou činí 20 m, v koruně je široká 4,5 m. Pro přivádění povodňových vod z Lučanské a Rýnovické Nisy byly vyraženy dvě štoly, ústící do přehrady. Přehradní nádrž o rozloze 42 ha rozdělují dvě zemní hráze, po kterých vedou komunikace. Úsporně založené základy hráze se projevily rostoucími průsaky vody. Proto byla v letech 1998–2000 podél hráze zřízena injekční štola, ze které byla provedena sanace základů. Průsaky klesly téměř na nulu, štola navíc umožňuje průběžnou kontrolu základů a jejich případnou další sanaci..