
Městys Ostrov nad Oslavou leží 10 km jižně od Žďáru nad Sázavou. Obcí prochází silnice č. 37, vedoucí z Pardubic přes Žďár nad Sázavou do Velké Bíteše. Nedaleko obce vede železniční trať č. 250 Havlíčkův – Brno a je zde nádraží Ostrov nad Oslavou. Obec má autobusy spojení nejen s místy, která leží nedaleko, se Žďárem nad Sázavou nebo Velkou Bíteší, ale i se vzdálenějšími, jako s Hradcem Králové, Třebíčí nebo Znojmem. Kostel sv. Jakuba Staršího najdeme na návsi v centru.
Na severní straně kněžiště je umístěn přístavek sakristie s pravoúhlým vchodem. Nad vchodem obdélné okénko s pilkovou mříží. Kostelní loď je na severní straně o třech okenních osách, okna půlkruhově zaklenuta. Hlavní průčelí s pravoúhlým vchodem, nad ním jedna slepá okenní osa. Štít pod podstřešní římsou nese obloučkový vlys. Podstřešní profilovaná římsa nese sedlovou střechu, nad kněžištěm zvalbenou. Loď zaklenuta valenou klenbou, patky klenby dopadají na římsu. Západní část lodě zabírá hudební kruchta, otevřená do lodi třemi segmentovými oblouky na sloupech, krajní oblouky plné s probranou nikou. Zábradlí kruchty kuželovité. Okna obdélná, uzavřená polokruhem s barevným sklem. V klenbě kruhové medailony, v jihovýchodním rohu fragment nečitelné fresky. Hranolová věž zvonice vsazená do ohradní zdi je završena lucernou s jehlanem. Přízemí hladké, s jednou okenní osou ve východní a jižní stěně, v západní stěně segmentově zaklenutý vchod. Přízemí odděleno od prvního patra kordonovou římsou. K severní zdi zvonice přistavěna budova hasičské zbrojnice, navazující na obvodní zeď hřbitova. Mírně ustupující druhé patro má z každé strany vsazen hodinový ciferník. Podstřešní římsa nad hodinami nese stanovou střechu, uzavřenou lucernou, která je zastřešena jehlanem s makovicí a dvouramenným křížem. Kolem kostela se rozprostírá hřbitov nepravidelného půdorysu s konkávně tvarovanou zdí, na severní straně s opěrnými pilíři. Zeď je kamenná, krytá taškami falcovkami. Na jižní straně otevřena branou s tepanou mříží. Celý areál je od roku 1970 památkově chráněn.
Areál kostela se nachází na mírně vyvýšené poloze na návsi, ve středu stávající zástavby. V letech 1672 a 1872 proběhly úpravy kostela. Roku 1845 byla ke kostelu přistavěna zvonice, která pak v 50. letech 20. století byla zvýšena o nástavbu s hodinami. Seskupení kostela s volně stojící zvonicí v areálu hřbitova obehnaného ohradní zdí je dispozičně zajímavé a tvoří významnou dominantu městyse..