
Vodní nádrž Landštejn byla vybudována jako rezervoár pitné vody. Byla proto umístěna do údolí potoka Pstruhovce obklopeného hlubokými lesy. Vstup na její hráz a břehy není dovolen. Přístupová silnička k hrázi odbočuje ze silnice spojující Staré Město pod Landštejnem s hradem na okraji lesa nad městysem, na jehož území leží prakticky celá, 2 km dlouhá vodní plocha nádrže.
Ta se zde odebírá ve dvou výškových úrovních podle aktuální kvality. Hlavním účelem vodního díla je zajištění odběru pro úpravnu vody ve Starém Městě pod Landštejnem, zajištění minimálního průtoku v toku pod hrází a snížení povodňových průtoků. Pro udržení dostatečné jakosti tohoto zdroje povrchové vody byla v povodí nádrže stanovena ochranná pásma vodního zdroje. Sypaná, kamenitá hráz nádrže je dlouhá 376 m a vysoká 23,4 m. Na koruně hráze o šířce 6,0 m je zřízena vozovka, která je na návodní straně opatřena betonovou zídkou sloužící jako vlnolam. Maximální hloubka vody činí 21 m. Rozloha vodní plochy představuje asi 40 ha. Potok Pstruhovec za úpravnou vody pod hrází protéká městysem Staré Město pod Landštejnem a dále pokračuje k jihu územím kolem bývalých vsí a osad Dětříš (Dietreichs), Pernárec (Bernhards), Košlák (Kokschlag) a Košťálkov (Gottschallings), které zanikly v důsledku vystěhování německy mluvícího obyvatelstva a zřízení hraničního pásma. Za Košťálkovem potok překračuje rakouskou hranici a teče dále k jihu jako Taxenbach. Posléze se stává přítokem Rakouské Dyje (Deutsche Thaya)..