
Židovské osídlení Osoblahy je doloženo od r. 1334, kdy se zde usadilo několik židovských rodin. V 15. a 16. století (doba zákazu pobytu Židů v okolním Slezsku; později vyhnání vídeňských Židů r. 1670) přicházely další rodiny uprchlíků, které se zde usazovaly a židovská komunita se rozrůstala. Samotná židovská čtvrť byla zřízena snad v 15. století. R. 1802 židovské ghetto společně s městem vyhořelo. R. 1945 bylo zničeno při válečných bojích; z celé čtvrti zbyly jen tři domy.
Hřbitov byl založen pravděpodobně v 1. polovině 15. století a postupně byl několikrát rozšiřován. Nejstarší z celkem 313 dochovaných náhrobků je z r. 1694. R. 1802, při velkém požáru města, byl zasažen i hřbitov a shořelo mnoho dřevěných náhrobků. Pohřbívalo se zde do 30. let 20. století. R. 1945 byl hřbitov těžce poškozen při válečných bojích.
Jedná se o velmi cenný hřbitov s náhrobky polského (slezského) typu, v Čechách unikátní. Náhrobky polského typu se odlišují od jiných náhrobků mnohem zdobnější horní částí.
R. 1958 byl hřbitov prohlášen národní kulturní památkou. Počátkem 90. let byl hřbitov opraven a od té doby je pravidelně udržován.
Méně běžným typem náhrobku je tumba, sestávající z několika kamenných desek a připomínající antický sarkofág (jsou i tumby z jednoho kamene, nebo zděné, připomínající malý domeček). Tumby se stavěly většinou nad hroby nejváženějších představitelů židovské obce.